风险评估

   一、瑞邦达对项目融资的理解
  项目融资的定义有广义与狭义之分，广义的项目融资是指各种资金筹集方式的总称；狭义的项目融资是指对需要大规模资金的项目而采取的金融活动，借款人原则上将项目本身拥有的资金及其收益作为还款资金来源，而且将其项目资产作为抵押条件来处理，该项目主体的一般性信用能力通常不被作为重要因素来考虑，
项目融资的根本特征在于“有限追索”和“风险分担机制”；在项目融资中，风险的合理分配和严格管理是项目成功的关键，也是项目各参与方谈判的核心问题。

   二、瑞邦达项目融资风险评估程序
1. 风险识别
风险识别是指通过对大量和项目有关的信息资料进行系统了解和分析,认清项目融资活动中潜在的各种风险和可能发生的各种损失,进而确定项目所面临的风险及其性质,并把握其发展趋势的行为。
项目融资的风险,大体上可以分为两类:系统风险和非系统风险。
系统风险是指与市场客观环境有关,超出了项目自身范围的风险,项目的政治风险,法律风险,市场风险,外汇风险,利率风险和经济风险等属于系统风险。
非系统风险是指可由项目实体自行控制和管理的风险,项目的完工风险,生产风险和环保风险等属于非系统风险。
2. 风险评估
风险评估是在风险识别的基础上,分析和评价损失对项目的既定目标的影响程度；通过对由风险识别获得的资料和数据的处理,得到风险后果发生的概率,严重程度和大小,为选择应对措施,进行正确的风险管理决策提供依据。
（1）项目融资的风险评估方法
利用数学模型对项目融资的部分风险进行定量评估，这种风险评估分为三部分：
一是投资决策的风险评估，即利用现金流量模型求出项目的财务净现值，据此进行风险评估；
二是融资决策的风险评估，即通过计算累计债务覆盖率和项目债务承受比率两个指标，对风险进行评价与衡量；
三是项目融资管理的动态风险评估，即通过动态分析指标以及对现金流量的分析进行融资活动的动态风险评估。
（2）通过定量评估提出风险应对措施
识别和估量风险之后，就应针对各种类型的风险及其可能的影响程度，寻找和制定相应的应对措施。